BFC Bulletins Monthly News Digest
Главное из выступления председателя правления Центра развития платежных и финансовых технологий Нацбанка Казахстана Бинура Жаленова на втором международном ПЛАС-форуме «Финтех без границ. Цифровая Евразия».
Финансовая индустрия и потребительские паттерны меняются, и это не может не касаться центральных банков. Возникает необходимость в принципиально новой цифровой инфраструктуре. Не все представители финансового рынка могут отреагировать на те боли, которые возникают у потребителей здесь и сейчас. На этом фоне активно развивается феномен децентрализованных финансов (DeFi): за последние 6–12 месяцев эта индустрия выросла в десятки раз. Сейчас перед центробанками по всему миру стоит задача найти баланс между регулированием и благом для потребителя. Цифровые валюты центробанков (CBDC) могут стать одним из решений. Наш центр при регуляторе создан как ответ на происходящие структурные изменения. Цифровой тенге — один из наших проектов.
Мы не собираемся вступать в гонку технологий. Никаких решений о внедрении национальной цифровой валюты еще не принято. Однако мы посчитали эту тему достойной изучения. Причем исследуем ее совместно с участниками рынка — такие вопросы не решаются в кабинетах. К тому же цифровой тенге окажет значительное влияние на и без того хрупкую экосистему в стране. Доклад об итогах пилотного проекта мы опубликуем к концу года.
Большинство регуляторов в мире заинтересованы в сохранении действующей архитектуры финансовой системы. Мы тоже хотим сохранить два уровня и избежать конкуренции с участниками рынка. Концептуальный дизайн цифрового тенге выглядит так:
- Нулевой уровень: регулятор. Функции выпуска, погашения и перевода токенов. Является нодой в сети CBDC.
- Первый уровень: платежные провайдеры, банки и иные участники. То есть организации, которые взаимодействуют с уровнем 0 и могут сами держать и распространять токены. Предоставляют API для кошельков. Является нодой в сети CBDC.
- Второй уровень: конечные пользователи, т. е. потребители и мерчанты. Кошельки конечных пользователей: мобильные приложения, карты, терминалы и носимые устройства.
Мы выдвинули ряд гипотез относительно цифрового тенге. Пока еще рано делать выводы, ведь эмпирических данных не всегда хватает. Тем не менее, мы предполагаем, что наша CBDC будет играть следующую роль в национальной платежной системе:
- Конкуренция на финансовом рынке. Речь о создании создании новых платежных сервисов участниками рынка с использованием механизма смарт-контрактов, а также о бесшовной интеграции CBDC с другими цифровыми платформами.
- Инфраструктура для повышения эффективности государственных платежей. Во-первых, это касается действующей системы электронных госзакупок и механизмов фискального стимулирования экономики с помощью смарт-контрактов. Во-вторых, позволяет обеспечить прозрачность целевого расходования бюджетных средств, не говоря уже о других потенциальных сценариях.
- Бесперебойность национальной платежной системы. CBDC позволит обеспечить это в случае критических сценариев, когда частные организации не смогут устойчиво функционировать.
- Рост проникновения безналичных платежей. Цифровой тенге станет новым инструментом преодоления цифрового разрыва между регионами за счет возможности оплаты без подключения к интернету.
- Повышение эффективности трансграничных платежей. В первую очередь за счет снижения издержек и повышения скорости.
Цифровой тенге интегрирует денежные свойства фиатных и платежные возможности криптовалют. По сути это попытка соединить два мира, взять технологический аспект из мира децентрализованных финансов и вовречь его в регулируемую и правильную среду. Напоминаю, что, на наш взгляд, частные криптовалюты — это денежные суррогаты, по своей природе они отличаются от CBDC. В то же время мы видим в них существенный потенциал для улучшения качества финансовых сервисов.
Чтобы принять решение о внедрении цифрового тенге, требуется проработать ряд вопросов. К самым критичным относятся:
- риски перетока ликвидности из депозитов и пассивов банков второго уровня;
- дизинтермедиация, т. е. скрытая конкуренция между регулятором и провайдерами платежных услуг;
- экосистема цифрового тенге (проникновение и доступность через текущую платежную инфраструктуру);
- технологические риски — оффлайн-платежи, ПОД/ФТ (AML/CFT), «контролируемая анонимность», кибербезопасность;
- эмиссионный механизм, объем эмиссии, влияние на денежно-кредитную политику и финансовую стабильность;
- регулирование — определения, лимиты, анонимность, ПОД/ФТ (AML/CFT) и т. д.
Что еще нужно знать о цифровом тенге
- Цели внедрения: дальнейшее проникновение безналичных платежей, развитие инноваций на рынке платежных услуг, а также национальной платежной системы.
- Статус разработок: прототип платформы будет готов до конца 2021 года.
- Особенности: децентрализованная (на основе токенов, DLT), возможность работы в офлайн-режиме (несколько операций), анонимность (прорабатывается).
- Принципы внедрения: цифровой тенге должен дополнять существующие формы денег, повысить эффективность платежей и способствовать инновациям, но при этом не влиять на монетарную или финансовую стабильность.
- Платежные атрибуты: конвертируемость, удобство, доступность.
- Институциональные атрибуты: юридическая определенность, стандартизированность.
- Требования к технологии: надежность и доступность в режиме 24/7, интероперабельность, безопасность, масштабируемость, конфиденциальность, гибкость, мгновенность.
