Право и финтех

В российской версии журнала Forbes вышла статья «Стартапы против законов: как финтех воюет с международным правом». Мы собрали главное из этого материала.

В чем дело

Финтех-компании постоянно создают решения для обмена и перевода средств. Однако чиновники США и Евросоюза принимают новые законы, которые ставят их в жесткие рамки правового поля. Например, в 2017 году все страны ЕС обязались внедрить новую директиву ЕС (EU 2015/849, «четвертая директива»). Европарламент и Совет Европы уже рассматривают поправки к ней, а к 2020 году вступит в силу «пятая директива». Она запрещает анонимные кошельки, которые служили лазейкой для совершения свободных переводов средств в криптовалюте.

Как чиновники запрещают технологии

Сначала запускается стартап, который предлагает переводы с помощью технологий, не ограниченных законодательством. Затем в гонку включаются регуляторы, и на финише выходит новая поправка или директива. После этого стартап теряет свое конкурентное преимущество. Дальше появляется еще один стартап, а регулятор выпускает еще одну поправку.

Как реагируют стартапы

Несмотря на ужесточение требований, систем перевода средств становится все больше. Уже 28 таких сервисов стали «единорогами» (включая Revolut), и цифры продолжают расти. Сейчас число платежных систем измеряется тысячами. Поначалу стартаперы соревновались между собой в скорости переводов, потом в снижении издержек при переводе средств из одной части мира в другую. Сейчас гонка касается не столько коммерческой эффективности, сколько возможности остаться в правовом поле.

Почему стоит обратиться к праву

Если посмотреть на финансовую сферу глазами юриста, можно увидеть массу классических финансовых инструментов, работу с которыми невозможно отрегулировать заново. К примеру, с использованием договоров эксроу во многих странах проходит большинство сделок с коммерческой недвижимостью. При ограничении использования этих договоров появится риск «проседания» рынка в целом. Так же обстоят дела с другими традиционными финансово-юридическими инструментами. Если собрать из них конструкцию для проводки международных платежей, проблема свободного хождения средств будет решена надолго.

Разделы

Основные темы